株式会社ファーストリテイリング
9983ユニクロを運営する会社です。日本発のブランドですが今や世界25か国以上で展開し、年間約5億枚の服を売るグローバルファッション企業に成長しました。
- 1.ユニクロを世界中で展開しており、海外売上が国内を超えました。
- 2.売上・利益ともに毎年過去最高を更新し続けている成長企業です。
- 3.自社で企画から販売まで行う仕組みで、利益率が高いです。
- 4.株価は割高水準のため、業績が予想を下回ると大きく下がるリスクがあります。
AI サマリー
ユニクロを中心に海外売上が国内を逆転し、真のグローバル小売企業へ変身。売上高は5年で2.1兆円から3.6兆円へ67%増加。ROEは18%超と小売業トップクラスの収益性を実現しています。
中国・東南アジアで既存店売上が好調を維持。北米・欧州でも認知度向上で新規出店ペースが加速。2025年度は売上・利益ともに過去最高を更新する見通しです。
株価はPER40倍超と割高感があります。中国経済の回復の遅れが主要市場の一つにあたる中国の既存店売上に影響します。また急速な海外拡大に伴う在庫・品質管理のリスクもあります。
投資スコア
ユニクロは世界規模のアパレルブランドとして急成長中。高い利益率と拡大する市場が魅力ですが、株価の割高感には注意が必要です。
主要財務指標
2025期（最新）収益
売上高
3.6兆円
企業の総売上
営業利益
5450億円
本業の稼ぎ
経常利益
5650億円
経常的な利益
純利益
4400億円
最終的な利益
効率性
ROE
高水準18.2%
株主資本に対するリターン
ROA
高水準9.2%
総資産に対するリターン
自己資本比率
安定51.1%
財務の安定性
その他
EPS
黒字4,277円
1株あたり利益
BPS
25,080円
1株あたり純資産
配当性向
23.4%
利益のうち配当の割合
FCF
余裕あり4100億円
自由に使えるお金
業績推移（過去5期）
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2.1兆円 | 2490億円 | 1660億円 | 12.2% | 1,618円 |
| 2022 | 2.3兆円▲7.9% | 2970億円 | 2220億円 | 14.4% | 2,159円 |
| 2023 | 2.8兆円▲20.2% | 3740億円 | 2960億円 | 16.4% | 2,876円 |
| 2024 | 3.1兆円▲12.2% | 4560億円 | 3680億円 | 17.3% | 3,576円 |
| 2025最新 | 3.6兆円▲15.0% | 5450億円 | 4400億円 | 18.2% | 4,277円 |
企業ヘルスチェック
世界規模のユニクロブランドと高い収益性で、小売業トップクラスの実力を誇ります。
診断項目
海外売上が全体の55%超に達し、国内売上を逆転。
グローバルブランドとしての地位が確立しており、成長余地が世界規模にあります。
ROEは16〜18%台。小売業で世界トップクラス。
効率的な在庫管理とSPA（製造小売）モデルで高い資本効率を実現しています。
自己資本比率50%超。小売業として非常に健全。
積極投資を続けながらも財務バランスを健全に保っています。
PER40倍超と成長期待が株価に織り込まれている。
高い株価は「将来の成長」に対する期待です。業績が予想を下回ると調整が大きくなります。
注目タイムライン
北米・欧州での新規出店と既存店売上の動向が直近の注目ポイントです。
インド・中東・アフリカなど未開拓市場への進出が中期の成長ドライバーです。
ZARAやH&Mを抜いてファッション小売世界No.1を目指す中長期戦略が進行中です。
学びのポイント
ユニクロを世界的ブランドに育てたファーストリテイリングは、成長ストーリーが明確な優良企業です。高バリュエーションという割高感はありますが、実力を伴った成長株です。
リスク診断
株価のPERが40倍を超えており、成長期待が織り込まれた高バリュエーションです。業績が予想を下回ると株価が急落するリスクがあります。
中国経済の回復が遅れると、中国市場の既存店売上が落ち込む可能性があります。
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2025年8月期の業績予想を上方修正。売上・利益ともに過去最高を更新する見通し。
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