株式会社デンソー
6902トヨタ系の自動車部品メーカーで、エアコン・エンジン制御装置・センサーなど車に必要な部品を幅広く製造しています。電気自動車の普及に備えた電動化部品の開発にも力を入れています。
- 1.トヨタグループの中核部品メーカーで、車の多様な部品を作っています。
- 2.電気自動車（EV）向けの電動化部品の受注が急増しています。
- 3.売上の約45%がトヨタ向けのため、トヨタの業績と連動しやすいです。
- 4.電動化・自動化という自動車業界の大変革を追い風に、中長期での成長が期待されます。
AI サマリー
トヨタグループの中核部品メーカーとして、電動化・自動化領域での開発が急加速。売上高は5年間で4.9兆円から7.4兆円へ50%増加。EV・ADAS向け製品が新たな成長ドライバーとなっています。
電動化部品（インバーター・電池システム）の受注が急増。自動運転用センサー・ECUの供給先をトヨタ以外にも拡大中。海外売上比率が70%を超え、グローバル展開が加速しています。
売上の約45%がトヨタ向けであり、トヨタの生産調整が業績に直結します。半導体不足が再発した場合の部品調達リスクと、EV市場の成長速度が予想より遅れるリスクもあります。
投資スコア
自動車電動化の最前線に立つトヨタグループの要。EV・ADAS向け製品の拡大が中長期の成長エンジンです。
主要財務指標
2025期（最新）収益
売上高
7.4兆円
企業の総売上
営業利益
6100億円
本業の稼ぎ
経常利益
6380億円
経常的な利益
純利益
4450億円
最終的な利益
効率性
ROE
標準9.4%
株主資本に対するリターン
ROA
標準4.3%
総資産に対するリターン
自己資本比率
普通47.2%
財務の安定性
その他
EPS
黒字479円
1株あたり利益
BPS
5,385円
1株あたり純資産
配当性向
28.4%
利益のうち配当の割合
FCF
余裕あり3100億円
自由に使えるお金
業績推移（過去5期）
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 4.9兆円 | 2980億円 | 2070億円 | 6.3% | 222.1円 |
| 2022 | 5.5兆円▲12.2% | 3990億円 | 2687億円 | 7.5% | 289.1円 |
| 2023 | 6.4兆円▲15.7% | 4738億円 | 3400億円 | 8.4% | 366円 |
| 2024 | 7.1兆円▲11.2% | 5800億円 | 4200億円 | 9.5% | 452円 |
| 2025最新 | 7.4兆円▲4.2% | 6100億円 | 4450億円 | 9.4% | 479円 |
企業ヘルスチェック
電動化・自動化の追い風を受けて成長中。トヨタ依存度の高さがリスクです。
診断項目
EV・PHEV向け部品の受注が毎年2桁成長を継続。
自動車の電動化という大潮流が、デンソーの事業転換を後押ししています。
ROEが6.3%から9.4%へ継続的に改善。
収益性は改善傾向ですが、自動車部品メーカーとして利益率の向上余地がまだあります。
自己資本比率47%台。製造業として標準的な健全水準。
大規模な研究開発投資を続けながらも財務バランスを維持しています。
売上の約45%がトヨタグループ向け。
顧客集中リスクがあり、トヨタの生産変動が業績に直結します。
注目タイムライン
トヨタグループの生産台数とEV向け部品の受注状況が直近業績を左右します。
電動化部品（インバーター・電池システム）が中期の主力製品になる見込みです。
自動運転・SDV（ソフトウェア定義車）時代の中核サプライヤーとしての地位確立が課題です。
学びのポイント
デンソーはトヨタグループの要として自動車電動化の最前線に立つ企業です。EV・自動運転という構造的変化を追い風に、中長期の成長が期待できます。
リスク診断
売上の45%超がトヨタ向けで、トヨタの減産時に業績が連動して下落するリスクがあります。
EV市場の成長が予想より遅れた場合、電動化部品への投資が過剰になるリスクがあります。
関連ニュース
デンソー、電動化部品の受注が急拡大
EVシフトを見込んだインバーター・電池管理システムの受注が前年比30%増。
トヨタ以外への部品供給を拡大
欧米の自動車メーカーへの部品供給を拡大し、顧客基盤の多様化が進んでいる。
本ページの情報は投資勧誘を目的とするものではありません。データはスナップショット（固定値）であり現在の市場状況を反映しない場合があります。