株式会社日立製作所
6501冷蔵庫・テレビなど家電のイメージがありますが、今は工場や鉄道・電力などのインフラをデジタル化するITサービスが主力の会社です。「Lumada」という自社サービスで多くの企業のデジタル化を支援しています。
- 1.今は家電より「企業のデジタル化支援（DX）」が主力事業です。
- 2.「Lumada」というITサービスの受注が毎年2桁の割合で増えています。
- 3.データセンターへの電力供給機器も好調で、AI需要の追い風を受けています。
- 4.事業変革の途中なので、変化に伴うコストや不確実性には注意が必要です。
AI サマリー
Lumada（デジタルソリューション事業）を中核に事業ポートフォリオを大変革中。重電・車載・HDD事業を売却・分離し、ITサービス・インフラ事業に特化。ROEは14%台を安定維持し、収益の質が大幅に改善しました。
生成AIを活用したLumadaサービスが企業のDX需要を取り込み急成長。2025年度は生成AI関連の受注が前年比50%増。データセンター向けの電力インフラ事業も好調が続いています。
事業変革の途上にあり、新規事業の立ち上げコストがかかります。グローバルITサービス市場でのIBMやアクセンチュアとの競争も激化しています。
投資スコア
日本版デジタル変革の成功例として注目される企業。Lumadaを軸に利益率が向上し、ROE改善が続いています。
主要財務指標
2025期（最新）収益
売上高
10.1兆円
企業の総売上
営業利益
9800億円
本業の稼ぎ
経常利益
9650億円
経常的な利益
純利益
8900億円
最終的な利益
効率性
ROE
高水準14.9%
株主資本に対するリターン
ROA
高水準5.7%
総資産に対するリターン
自己資本比率
普通39.6%
財務の安定性
その他
EPS
黒字924円
1株あたり利益
BPS
6,540円
1株あたり純資産
配当性向
24.0%
利益のうち配当の割合
FCF
余裕あり5100億円
自由に使えるお金
業績推移（過去5期）
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 9.7兆円 | 6680億円 | 5583億円 | 13.7% | 580.1円 |
| 2022 | 9.7兆円▼0.0% | 7527億円 | 6525億円 | 14.5% | 678円 |
| 2023 | 10.9兆円▲11.9% | 8412億円 | 7300億円 | 14.5% | 758円 |
| 2024 | 10.5兆円▼3.5% | 9328億円 | 8260億円 | 14.8% | 857円 |
| 2025最新 | 10.1兆円▼3.8% | 9800億円 | 8900億円 | 14.9% | 924円 |
企業ヘルスチェック
重電からDX・インフラITへの変革が成功し、収益性と財務体質が大幅に改善しています。
診断項目
Lumada関連事業の受注が毎年2桁成長を継続。
製造業・インフラ企業のDX化という大きな需要を取り込んでいます。
ROEは14〜15%台を安定維持。ITサービス化で利益率が改善。
事業変革の成果が出ており、資本効率が大幅に向上しています。
自己資本比率は36〜40%。製造業・サービス業のバランスとして標準的。
大型買収や設備投資を行いながらも、財務バランスは健全に保っています。
多数の事業売却・買収が進行中で、変革コストが一時的に発生。
変革の方向性は評価できますが、移行期のコストと不確実性には注意が必要です。
注目タイムライン
Lumadaの受注拡大とデータセンター向け事業の受注残高が直近の業績指標です。
AIとOT（制御技術）を融合したソリューションで産業DXをリードする計画です。
グローバルなITサービス企業へのシフトが完成した場合、評価倍率の大幅向上が期待されます。
学びのポイント
日立製作所はIT・インフラサービス会社への変革を進めており、収益性が大幅に改善しています。Lumadaの成長とデータセンター需要が中長期の成長ドライバーです。
リスク診断
グローバルITサービス市場での競争が激しく、IBMやアクセンチュアなど欧米大手との差別化が課題です。
事業変革に伴う組織再編コストが一時的な利益を圧迫する可能性があります。
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